Teslan neljännen neljänneksen tulos oli kaksijakoinen. Liikevaihto ylitti odotukset, mutta koko vuoden liikevaihto laski ensimmäistä kertaa yhtiön historiassa. Autoliiketoiminta jatkoi heikkona, ja vanhojen Model S- ja X -mallien tuotanto päätetään. Samalla yhtiö jatkaa vahvasti panostusta tulevaisuuden teknologioihin, kuten Robotaxi-palveluun ja Optimus-robotteihin.
Teslan Q4-tulos oli kaksijakoinen
Teslan neljännen neljänneksen tulosraportti oli kaksijakoinen. Yhtiö ylitti analyytikkojen odotukset sekä osakekohtaisessa tuloksessa että liikevaihdossa, mutta samalla koko vuoden liikevaihto laski ensimmäistä kertaa yhtiön historiassa. Osake nousi noin 2 prosenttia jälkipörssissä tulosjulkistuksen jälkeen.
Neljänneksen liikevaihto laski 3 prosenttia vertailukaudesta 24,9 miljardiin dollariin, mikä oli hieman analyytikkojen odotuksia (24,79 mrd $) parempi. Oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,50 dollaria, kun odotuksissa oli 0,45 dollaria.
Autoliiketoiminnan kehitys jatkui heikkona. Segmentin liikevaihto laski neljännellä neljänneksellä 11 prosenttia 17,7 miljardiin dollariin vertailukauden 19,8 miljardista dollarista. Taustalla olivat erityisesti heikentyneet ajoneuvotoimitukset sekä kiristynyt kilpailu, etenkin Kiinan markkinoilla BYD:n taholta. Teslan neljännen neljänneksen bruttokate oli kuitenkin odotuksia parempi, 20,1 prosenttia, kun analyytikot ennustivat 17,1 prosentin tasoa.
Koko vuoden osalta Teslan liikevaihto laski 3 prosenttia 94,8 miljardiin dollariin (2024: 97,7 mrd $), mikä oli ensimmäinen vuosittainen liikevaihdon lasku yhtiön historiassa. Yhtiön mukaan lasku johtui ajoneuvotoimitusten vähenemisestä sekä sääntelyhyvityksistä saadun liikevaihdon pienentymisestä.
Tesla raportoi aiemmin 16 prosentin pudotuksen neljännen neljänneksen ajoneuvotoimituksissa sekä 8,6 prosentin laskun koko vuoden toimituksissa. Toimitukset ovat yhtiön lähin myyntiä mittaava tunnusluku, vaikka niitä ei ole tarkasti määritelty osakkeenomistajaviestinnässä.
Keskeiset luvut Q4:
- EPS (oikaistu): 0,50 $ (odotus: 0,45 $)
- EPS GAAP: 0,24 $ (odotus: 0,35 $)
- Liikevaihto Q4: 24,9 mrd $ (odotus: 24,79 mrd $; -3 % v/v)
- Autoliiketoiminnan liikevaihto: 17,7 mrd $ (vertailukausi: 19,8 mrd $)
- Koko vuoden liikevaihto: 94,8 mrd $ (–3 % v/v)
Model S- ja Model X -mallien tuotanto lopetetaan
Tesla raportoi aiemmin 16 prosentin pudotuksen neljännen neljänneksen ajoneuvotoimituksissa sekä 8,6 prosentin laskun koko vuoden toimituksissa. Toimitukset ovat yhtiön lähin myyntiä mittaava tunnusluku, vaikka niitä ei ole tarkasti määritelty osakkeenomistajaviestinnässä.
Tesla toimitti neljännellä vuosineljänneksellä 418 227 autoa, mikä alitti hieman analyytikkojen konsensusennusteet (422 850-426 000). Viime vuoden vastaavan ajankohdan toimitusmäärän (495 570). Q3-neljänneksen myyntiä vauhditti 7 500 dollarin liittovaltion verohyvityksen päättyminen.
Osa Teslan vuoden 2025 haasteista liittyi toimitusjohtaja Elon Muskin poliittiseen toimintaan ja kärjekkääseen retoriikkaan, mikä herätti vastareaktion kuluttajissa ja painoi kysyntää läpi vuoden. Myynnin laskua vauhditti myös malliston ikääntyminen. Musk kertoi tulospuhelussa, että Tesla lopettaa Model S- ja Model X -mallien tuotannon. Kyseiset mallit tulivat markkinoille jo vuosina 2012 ja 2015. Näiden mallien tuotantolinjat siirretään Optimus-robottien valmistukseen.
Teslan tulevaisuuden odotukset robotakseissa ja Optimus-roboteissa
Tesla panostaa entistä enemmän tulevaisuuden teknologioihin:
Teslan ydinautoliiketoiminnan kamppaillessa Elon Musk on pyrkinyt siirtämään sijoittajien huomion uusiin kasvuhankkeisiin, erityisesti Robotaxi-palveluun ja Optimus-humanoidirobotteihin, jotka eivät ole vielä markkinoilla. Yhtiö aikoo muuntaa Fremontin tehtaan Model S- ja X -tuotantolinjat Optimus-robottien valmistukseen ja varautuu samalla merkittäviin investointeihin autonomiaan ja tekoälyyn. Teslan talousjohtaja Vaibhav Taneja kertoi, että sijoittajien tulisi varautua noin 20 miljardin dollarin pääomamenoihin kuluvan vuoden aikana.
Tesla käynnisti vuonna 2025 Robotaxi-sovelluksen ja pilotoi kuljettajatonta kyytipalvelua Austinissa, jossa osassa autoista on jo luovuttu turvakuljettajista. Yhtiö aikoo laajentaa Robotaxi-toimintaa vuoden ensimmäisellä puoliskolla seitsemälle uudelle Yhdysvaltain markkinalle, mukaan lukien Dallas, Miami ja Las Vegas.
Teslan osakekurssi
Syyskuun aikana Teslan Muskille ehdottama suoritussidonnainen palkkiojärjestelmä kiinnitti sijoittajien huomion. Kurssi nousi syyskuun aikana yli 30 prosenttia. Syyskuun kehitys nosti osakkeen Treidityökalumme tutkaan, joka antoi osakkeelle ostosignaalin 16. syyskuuta. Treidityökalun antaman aikaisemman treidi-ikkunan tuotot Teslan osakkeelle olivat +33 prosenttia koko treidi-ikkunan ajalta ja +66 prosenttia treidi-ikkunan huipulta. Vahva nousu nosti osakkeen teknisesti selvästi yliostetuksi lähestyttäessä kuun vaihdetta.
Osake oli hyvässä vedossa marraskuun lopulta joulukuun loppuun, jolloin kuitenkin nähtiin käänne. Heikot toimitusluvut tammikuun alussa painoivat osakkeen 50 päivän liukuvan keskiarvon alapuolelle.
Kurssireaktio tulosjulkistuksen jälkeen oli lievästi positiivinen ja yhtiö osake nousi noin 2 prosenttia jälkipörssissä. Kurssireaktio ei kuitenkaan riitä itsessään nostamaan osaketta takaisin 50 päivän keskiarvon yläpuolelle.
Osakekurssin ja analyytikoiden suosituksen voi tarkistaa Sijoittaja360:sta.
Sijoittajan näkökulma
Jäsenosiossa tutkimme Teslan osaketta sijoittajan näkökulmasta. Miksi Teslan osakekurssi voi moninkertaistua, jos Elon Muskin hurja visio toteutuu?