Korkoriski on toteutumassa. Mistä korkotuottoa?

Korot nousussa

Pitkään pohjilla ollut inflaatio on kääntynyt rajuun nousuun. USA:ssa inflaatio-odotukset ovat nousseet jo yli 2 %:n. Muutos on ollut nopea ja merkittävä. Näillä tasoilla on viimeksi oltu vuonna 2014. Inflaation nousu on ollut tärkein selittävä tekijä korkojen nousulle.

Koronnousu on tuhoisaa korkoinstrumenteille ja useille korkorahastoille

USA:ssa 10-vuotisen valtionlainan korko kävi heinäkuussa 1,35 %:ssa. Nyt korko on 2,32 %. Saksan 10-vuotinen kävi -0,18 %:ssa. Nyt korko on 0,24 %. Korkoinstrumenttien hinnat kehittyvät päinvastaiseen suuntaan. Eli korkotason noustessa hinnat laskevat. Hinnat ovatkin laskeneet turvasatamina pidetyissä valtionlainoissa 10 % heinäkuun huipputasoilta. Kannattaa tarkistaa, omistaako pitkän koron rahastoja ja mikä on ollut rahaston tuotto viimeiseltä kolmelta kuukaudelta.

Saksan 10-vuotisen koron kehitys

Lähde: bloomberg.com

Mistä korkotuottoa?

Olemme tuoneet ETF-työkaluun noin sadan korkoinstrumentteihin sijoittavien ETF:ien ”tuotto maturiteettiin” ja ”duraatio” -tiedot. Sijoittaja voi vertailla, minkälaista korkotuottoa on tarjolla ja minkälaisella korkoriskillä. Duraatio on ETF-rahaston kassavirtojen painotettu keskimääräinen takaisinmaksuaika. Se mittaa myös rahaston riskiä korkotason muutoksiin.

Korkeinta tuottoa maturiteettiin tarjoaa Pimcon kehittyvien markkinoiden paikallisvaluuttamääräisiin sijoittava ETF. Sijoittaja joutuukin etsimään korkotuottoa Euroopan ulkopuolelta. Kehittyvät markkinat, USA:n High Yield ja Seniorilainat tarjoavat tällä hetkellä korkeaa korkotuottoa.

Korkeaa korkotuottoa etsiville olemme tehneet valmiin listan. Se löytyy ETF-valintatyökalusta valitsemalla ”Sijoitusideoita” ja ”Korkeaa korkotuottoa”

Muista nämä!

• Korkorahastoihin (perinteiset rahastot ja ETF:t) liittyy seuraavia riskejä
  • Korkoriski (kuinka herkkä rahaston arvo on korkotason muutoksille, tätä mitataan duraatiolla) korkea duraatio on korkea korkoriski
  • Luottoriski (mitä korkeampi luottoriski, sitä suurempi osuus rahaston korkoinstrumenteista todennäköisesti joutuu maksuvaikeuksiin eli ei pysty maksamaan lainan korkoa tai pääomaa takaisin ajallaan)
  • Valuuttariski (euroalueen ulkopuolelle sijoittaessa sijoittaja altistuu valuuttakurssiriskille. Huom! Vaikka ETF:n kaupankäyntivaluutta olisi euro, tämä ei poista valuuttakurssiriskiä. ETF-rahastoista tosin löytyy valuuttakurssisuojattuja vaihtoehtoja.)
  • Markkinahintariski (markkinat hinnoittelevat korkoinstumentteja päivittäin ja hinnat vaihtelevat. Esimerkiksi Trumpin valinta laski kehittyvien markkinoiden lainojen hintoja, koska Trumpin politiikan pelättiin vahingoittavan kehittyvien markkinoiden valtioiden talouksia ja yritysten toimintaedellytyksiä)
• Katso Korkotuoton Metsästäjä, joka on 4 %:n vuotuista korkotuottoa kaikissa markkinatilanteissa tavoitteleva ETF-mallisalkku
• Myös vertaislainat ja suorat sijoituskohteet tarjoavat nyky-ympäristöön houkuttelevaa korkotuottoa

Mielenkiintoinen ETF-vaihtoehto USA:laiset Seniorilainat