Nokian Renkaiden käännetarina sai vahvistuksen Q1 2026 tuloksesta. Tulos otettiin markkinoilla vastaan positiivisesti. Voisiko osake kääntyä takaisin alkuvuoden vahvaan nousuun?
Nokian Renkaiden Q1 2026 tulos
Nokian Renkaat paransi liikevoittoaan merkittävästi ensimmäisellä vuosineljänneksellä: liikevaihto kasvoi 3,8 prosenttia 279,6 miljoonaan euroon ja tappiollinen liikevoitto supistui puoleen edellisvuodesta. Liikevaihto jäi analyytikoiden ennusteista, mutta segmentit yhteensä liikevoitto oli parempi. Yhtiö pitää vuoden 2026 ohjeistuksensa ennallaan.
- Liikevaihto: 279,6 milj. € (+3,8 %) — ennuste 283,4 milj. €
- Liikevoitto (IFRS): -17,8 milj. ja segmentit yhteensä liikevoitto (ei-IFRS): -4,3 milj. € (-18,5), parannus 76,6 %
- Liikevoittoennuste -13,2 milj. €
- Segmentit yhteensä EBITDA: 30,2 milj. € (12,5), marginaali 10,8 %
Ohjeistus ennallaan
- Vuosi 2026: liikevaihdon kasvu ja segmentit yhteensä liikevoittomarginaali 8–10 %
- Muutos aiempaan: ennallaan
Olennaiset toimitusjohtajan katsauksesta
Toimitusjohtaja Paolo Pompei korosti neljättä peräkkäistä vuosineljännestä, jolla sekä liikevaihto että liikevoitto paranivat. Henkilöautonrenkaat oli selkeä veturi: segmentin liikevaihto kasvoi vertailukelpoisilla valuutoilla 9,1 prosenttia ja segmentti kääntyi voitolliseksi (10,2 milj. €) vuoden takaisesta -6,2 miljoonan euron tappiosta. Kasvua tukivat hinnankorotukset, myynnin kasvu sekä alhaisemmat valmistus- ja materiaalikulut.
Johdon mukaan katsauskauden merkittävin kohokohta oli Hakkapeliitta 01 -renkaan lanseeraus. Kyseessä on ensimmäinen lämpötilaan automaattisesti mukautuva nastallinen talvirengas.
Nokian Renkailla on takana investointivaihe. Sen päätyttyä painopiste siirtyy kannattavaan kasvuun. Vuoden 2029 tavoitteet edellyttävät yli 200 miljoonan euron kannattavuusparannusta. Geopoliittinen epävarmuus ja tullikiristykset ovat riskitekijöitä.
Sijoittajan näkökulma
Osaketyökalun pisteytyksen perusteella Nokian Renkaat on strategiamuutoksesta toipuva kasvu- ja käänneyhtiö, jossa laatu ei vielä huipputasoa:
- Kokonaispisteet: 54 / 100 hieman keskitason yläpuolella.
- Momentti: 6 / 10 kohtalainen positiivinen momentum.
- Kasvu: 9 / 10 vahva, tukena liikevaihdon 3 v vuotuinen kasvu n. 8 % ja voimakas EPS-kasvuennuste.
- Laatu: 3 / 10 heikko – nykyinen kannattavuus (ROE 3 %, EBIT-% ~6 %) ja tase/katteet eivät vielä täytä ”laatuyhtiön” profiilia.
- Arvo: 4 / 10 arvostus ei ole erityisen edullinen nykytulokseen nähden, vaikka 2027 ennusteilla P/E-luku on jo melko maltillinen.
- Osinko: 5 / 10 keskitasoinen osinkoprofiili; tuotto ok, mutta ei korkean osinkoyhtiön tasoa.
- Kokonaisriski: 5 / 10 keskitasoinen riskitaso.
Huomio Q1 2026 tuloksesta. Tuloskäänne etenee edelleen oikeaan suuntaan ja takana on jo neljä perättäistä onnistunutta kvartaalia. Liikevaihto jäi hieman analyytikoiden ennusteista, mutta segmentit liikevoitto oli ennusteita parempi. Vianor oli segmenteistä heikoin. Positiivinen yllätys oli Raskaiden Renkaiden vahva marginaali 15,7 prosenttia markkinaepävarmuudesta huolimatta.
Nokian Renkaiden osakekurssi edelleen positiivisessa trendissä
Iranin sota ja sitä seurannut öljyn hinnan nousu heikensi Nokian Renkaiden osakkeen lyhyen aikavälin trendiä selvästi. Aiempi vahva nousu rauhoittui korjausliikkeeksi. Ennen tulosjulkistusta kurssi painui noin 5 % SMA50 (50 päivän liukuvan keskiarvon) alapuolelle ja RSI on laskenut tasolle noin 46, eli neutraaliin alueeseen. Tämä yhdistelmä kertoo trendin hiipumisesta ja siitä, että geopoliittinen shokki on purkanut aiempaa yliostettua tilannetta, mutta ilman selvää paniikkia tai teknistä romahdusta.
Pidemmän aikavälin tekninen rakenne on silti positiivinen. Kurssi on noin 8 prosenttia 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella ja SMA200 on nouseva, mikä viittaa nousevan päätrendin jatkumiseen. Trendin laatua mittavaa SQN200 on selvästi positiivinen (noin 1,5), mikä kertoo kohtuullisen hyvästä trendin laadusta pitkällä aikavälillä. SQN50 on negatiivinen, joka kuvastaa juuri tätä viimeaikaista, Iran–öljy -shokin laukaisemaa heikentymistä lyhyessä trendissä.
Rakenne on teknisesti tyypillinen käänneyhtiölle, jossa ulkoinen makroshokki (sota, öljy) katkaisee hetkeksi vahvan lyhyen nousun, mutta ei vielä riko pidempää nousutrendiä. Niin kauan kuin kurssi pysyy selvästi 200 päivän keskiarvon yläpuolella ja SMA 200 jatkaa nousuaan, trendi on positiivinen.
Tuore tulos otettiin markkinoilla vastaan myönteisesti, mikä voisi toimia katalyyttina sille, että Nokian Renkaiden kurssitrendi saisi uutta vahvistusta.
Tutki Nokian Renkaiden osaketta, kurssitrendiä ja tunnuslukuja Osaketyökalulla ja tee analyysi Sijoittaja AI:lla.
