Sijoittajien sentimentti on kohonnut lähes ylioptimistisille tasolle juuri ennen markkinoiden hermoilua. Korkea sentimentti voi tehdä markkinoista herkempiä äkillisille muutoksille. Euroopan osakemarkkinoiden pitkän aikavälin tuotto-odotus on nyt ohittanut Suomen, mikä viittaa mahdollisesti suhteellisesti houkuttelevampiin sijoitusmahdollisuuksiin.
Sijoittajan tärkeimmät indikaattorit laajasta markkinakatsauksesta
Sijoittaja voi seurata markkinoiden tärkeimpiä indikaattoreita Sijoittaja360:n Markkinaympäristössä. Sieltä löytyy myös laaja markkinakatsaus, josta seuraavat kuvaajat on poimittu.
Seuraavaksi tarkastellaan laajan markkinakatsauksen kahta indikaattoria: sijoittajien sentimenttiä ja markkinoiden tuotto-odotuksia.
Sijoittajien sentimentti selvästi koholla
Sijoittajien sentimentti on kohonnut jo kohtuullisen lähelle ylenpalttisen optimismin rajaa. Tämä viittaa siihen, että markkinoilla vallitsee kasvavaa luottamusta talouden näkymiin, mutta samalla riskinä on liiallinen innostus, joka voi tehdä markkinoista haavoittuvia äkillisille muutoksille.
Jos indikaattori jatkaa nousussa, sijoittajien on syytä lisätä varovaisuutta. Historian valossa indikaattorin venyminen ylenpalttisen optimismin tilaan on usein ennakoinut markkinoiden korjausliikkeitä, mikä korostaa tasapainoisen riskienhallinnan merkitystä positiivisista talousluvuista huolimatta.
Eurooppa on mennyt Suomen edelle tuotto-odotuksessa
Suomi on pitkään ollut pitkän aikavälin tuotto-odotuksissa korkeimmalla, mutta nyt Eurooppa on ohittanut sen. Seuraavalle 10 vuodelle ennustetaan parasta vuotuistettua tuottoa eurooppalaisille osakkeille, joiden tuotto-odotus on 8,4 %. Suomen osakkeiden tuotto-odotus seuraavalle vuosikymmenelle on 6,3 %.
Tuotto-odotukset on laskettu Sijoittaja.fi:n kehittämien mallien sekä Research Affiliaten tuotto-odotusten pohjalta. Luvut perustuvat pitkälti arvostuslukuihin. Tuotto-odotukset ovat nimellisiä ja reaalisen tuoton arvioimiseksi inflaatio tulee vähentää nimellisestä tuotosta.
Tämä käänne heijastaa markkinoiden muuttuvia näkemyksiä ja viittaa siihen, että Euroopan osakemarkkinoilla saattaisi löytyy suhteellisesti houkuttelevampia sijoitusmahdollisuuksia kotimarkkinoihin verrattuna. Myös Aasian markkinat, Japani pois lukien, ovat kirineet tuotto-odotuksiltaan Suomen osakemarkkinoiden tasolle.
USA:n osakemarkkinoiden tuotto-odotus on vastaavasti alhainen ja tämä johtuu S&P 500 -indeksin korkeasta arvostustasosta. USA:n osakemarkkinoiden P/E-luku on yli 22 ja se edellyttää selvästi keskimääräistä korkeampaa tuloskasvua.
On myös hyvä huomata, että korot tarjoavat edelleen keskimäärin yli kolmen prosentin tuotto-odotusta, joka on varsin kohtuullinen taso. Etenkin, kun huomioi USA-osakkeiden alhaisen tuotto-odotuksen, tarjoavat korot varteenotettavan vaihtoehdon sijoittajalle.
-
korko: Laaja markkinakatsaus: riski-indikaattorit ja muut sijoittajan tärkeimmät indikaattorit
-
sijoittaminen: Parhaiten tuottaneet indeksirahastot
-
osakkeet: Osakeideat 2025: Osaketyökalun TOP 15 -osakkeiden vuosituotto vahva 14,5 %
-
analyysi: Nordea osake: Nordea tavoittelee 7,5 % vuosittaista tuloskasvua seuraavalla strategiakaudella
-
kansainvälinen sijoittaminen: Analyysissa Magnificent Seven eli Mag7 -osakkeet
-
markkinaympäristö: Nämä osakkeet trendaavat juuri nyt
