WithSecuren osakkeesta 1,70 euron ostotarjous

Withsecure

WithSecure Oyj on suomalainen kyberturvayritys, joka tarjoaa yrityksille erityisesti pilvipohjaisia tietoturvaratkaisuja ja -palveluja. Yhtiö syntyi jakautumisella F-Securesta.

Yhtiö on keskisuuri toimija Euroopan kyberturvamarkkinoilla, sen markkina-arvo on noin 174 miljoonaa euroa. WithSecure erottuu kansainvälisessä kilpailussa erityisesti pilvipohjaisilla yritystietoturvapalveluillaan. Sijoittajan näkökulmasta yhtiötä voi pitää kasvuhakuisena toimijana IT-palveluissa, mutta kilpailukenttä on globaali ja pääosin suurten toimijoiden hallitsema.

Vuoden 2025 yhtiön liikevaihtoennuste on noin 120 miljoonaa euroa. Liikevoitto on kuitenkin edelleen tappiolla, joskin trendi on parantunut verrattuna aiempiin vuosiin. Yhtiön kannattavuus ja kasvu liittyvät erityisesti toistuvien pilvipalvelutuottojen kasvattamiseen.Yhtiö tavoittelee pilvipohjaisten tuotteiden laskutuksen kasvua (ohjeistus: ARR kasvaa 10–20 % vuonna 2025), mutta kokonaisvaltainen kannattavuuden vahvistuminen on yhä kesken.

1,70 euron osakekohtainen käteisostotarjous WithSecure Oyj:n osakkeenomistajille

WithSecure tiedotti 8.8.2025, että CVC:n ja Risto Siilasmaan muodostama konsortio julkistaa suositellun 1,70 euron osakekohtaisen käteisostotarjouksen Diana BidCo Oy:n kautta WithSecure Oyj:n osakkeenomistajille. Tarjoushinta tarkoittaa noin 94 prosentin preemiota verrattuna osakkeen 12 kuukauden kaupankäyntimäärillä painotettuun keskihintaan ja 72,1 prosenttia enemmän kuin päätöskurssi 7.8.2025. Konsortion tavoitteena on WithSecuren pörssistä poistaminen ostotarjouksen jälkeen.

WithSecuren hallitus suosittelee ostotarjouksen hyväksymistä

WithSecuren hallitus suhtautuu ostotarjoukseen myönteisesti ja suosittelee yksimielisesti sen hyväksymistä. Myös Risto Siilasmaa, yhtiön perustaja ja hallituksen puheenjohtaja, on sitoutunut ehdoitta hyväksymään ostotarjouksen. Hän aikoo sijoittaa koko osakekaupoista saamansa nettotuoton takaisin konsortioon. Mukana on myös Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma, ja yhteensä ostotarjouksen hyväksymiseen sitoutuneet tahot edustavat noin 38,1 prosenttia yhtiön osakkeista ja äänistä.

CVC:n ja Siilasmaan strateginen kumppanuus

Tiedotteen mukaan CVC ja Siilasmaa ovat rakentaneet vuoden aikana kumppanuuden, joka perustuu luottamukseen, yhteiseen visioon ja haluun vahvistaa WithSecuren asemaa Euroopan johtavana yritysten kyberturvallisuustoimijana. CVC:n mukaan yksityisomistus mahdollistaa strategisen fokuksen terävöittämisen ja investointien kasvattamisen.

Risto Siilasmaa näkee yhteistyön CVC:n kanssa tärkeänä virstanpylväänä yhtiön historiassa. ”Haluamme rakentaa innovaatioon, luottamukseen ja operatiiviseen erinomaisuuteen perustuvan eurooppalaisen kyberturvallisuuden johtajan”, Siilasmaa toteaa.

Ostotarjouksen taloudelliset ehdot ja aikataulu

• Tarjoushinta: 1,70 €/osake → yhtiön kokonaisarvo noin 299 miljoonaa euroa
• Preemiot:
  • +94 % 12 kk:n kaupankäyntimäärillä painotettuun keskihintaan
  • +72,1 % verrattuna päätöskurssiin 7.8.2025
• Tarjousaika: Alkaa arviolta 20.8.2025 ja päättyy noin 1.10.2025
• Toteutusedellytykset: mm. viranomaisluvat ja yli 90 % omistusosuus
• Rahoitus: Konsortio on varmistanut koko kaupan rahoituksen

Sijoittajan näkökulma

CVC:n ja Risto Siilasmaan tekemä ostotarjous tarjoaa sijoittajille houkuttelevan mahdollisuuden realisoida omistuksensa huomattavalla preemiolla. Yhtiön liiketoiminnan kehitys jäi Q2:lla odotuksista ja näin on ollut lähes koko WithSecuren pörssihistorian ajan.

Ostotarjouksen 1,70 euron hinnalla sijoittaja pääsee myymään WithSecuren osakkeet elokuun 2022 hinnalla. On vaikea nähdä, että ilman ostotarjousta näihin hintoihin päästäisiin nopeasti. Etenkin, kun katsoo osakkeen pitemmän aikavälin kurssikehitystä.

Osaketyökalulla sijoittaja voi tutkia WithSecuren osakkeen tärkeimpiä tunnuslukuja ja pisteytystä. Sijoittajan kannattaa myös tutkia Osaketyökalulla, mihin WithSecuren tarjouksesta saadut rahat sijoittaa. Esimerkiksi valmiit osakeideat tarjoavat mielenkiintoisia vaihtoehtoja.