Markkinaympäristö: Viikon 17 parhaat osakkeet ja markkinatrendit

Markkinaympäristö: Yritysluottamuslukujen täyteinen viikko

Tärkeimmät talousnostot viimeiseltä viikolta:

• Euroalueen S&P Globalin suorittama ja yritysten luottamusta kuvaava ostopäällikköindeksi kasvoi huhtikuussa lukemaan 54,4 (ed. 53,7). Inflaatiopaineet olivat laskussa.
• Odotettua parempaan nousua siivitti palvelusektorin odotettu vahvempi kehitys. Palvelusektorin ostopäällikköindeksi kasvoi lukemaan 56,6 (ed. 55).
• Teollisuuden luottamus puolestaan laski ja pysyi edelleen supistumista ennakoivan 50 rajan alapuolella. Teollisuuden lukema oli 45,5 (ed. 47,3):
• Yhdysvalloissa S&P Globalin ostopäällikköindeksi nousi huhtikuussa lukemaan 53,5 (52,3). Työllisyyden kasvu oli nopeinta sitten viime heinäkuun, inflaatiopaineet olivat nousussa ja maan sisäiset uudet tilaukset olivat kasvussa, mutta vientitilaukset laskivat.
• Palvelusektorin indeksi kasvoi lukemaan 53,7 (ed. 52,6), mikä oli korkein lukema sitten viime vuoden toukokuun.
• Teollisuuden alaindeksi ylitti kasvua indikoivan 50 rajan ensimmäistä kertaa sitten lokakuun, ja oli 50,4 (ed. 49,2).
• Kiinan bruttokansantuote kasvoi ensimmäisellä vuosineljänneksellä 4,5 % (ennuste. 4 %; ed. 2,9 %).

Osakeindeksien kehitys

Vuoden alusta

• S&P 500 +6,47 %
• Nasdaq 100 +17,15 %
• OMXH25 -3,85 %

Indeksit vuoden 2022 huipputasoja alempana

• S&P 500 vuoden 2022 huipuista -15,49 % (huiput 4818 pist.)
• Nasdaq 100 vuoden 2022 huipuista -24,10 % (16765 pist.)
• OMXH25 vuoden 2022 huipuista -18,43 % (5787 pist.)

Laaja S&P 500 -indeksi on teknisestä näkökulmasta noususuunnassa, sillä 50 päivän liukuva keskiarvo on 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella. Indeksin kurssi sulkeutui eilen 20 päivän liukuvan keskiarvon alapuolelle, mutta 20 päivän keskiarvo sulkeutui 50 päivän keskiarvon yläpuolelle.

Myös Dow Jones- ja OMXH25 -indeksin 50 päivän keskiarvo on pitemmän ajan keskiarvoa korkeammalla. Dow Jones- indeksin kurssi testaa parhaillaan 20 päivän keskiarvon tukitasoa ja 20 päivän keskiarvo sulkeutui 50 päivän keskiarvon yläpuolelle. OMXH25- indeksin 20 päivän liukuva keskiarvo on edelleen 200 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella ja kurssi sulkeutui keskiarvojen alapuolelle, mikä on negatiivinen signaali. 50 keskiarvo on kuitenkin 200 keskiarvon yläpuolella. Nasdaq100 -indeksin kohdalla 50 päivän keskiarvo on edelleen 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella ja 20 päivän keskiarvo 50 yläpuolella. 20 päivän keskiarvon tukitaso kuitenkin petti ja kurssi sulkeutui keskiarvon alapuolelle.

Liukuvat keskiarvot ovat laajasti käytettyjä teknisen analyysin indikaattoreita, joista lisätietoa voit lukea täältä.

Trendaavat sektorit – Epävarmuus kasvussa

• Tällä viikolla lista vaihtui defensiivisjohtoiseksi. Kaikki parhaiten tuottaneet ja positiivisen viikkotuoton tehneet sektorit olivat defensiivisiä.
• Heikoiten pärjäsivät sykliset teknologia, viestintäpalvelut ja materiaalisektori.
• Kuukausitasolla, kaikkien pääsektoreiden tuotto oli positiivinen lukuun ottamatta teknologiasektoria. Defensiiviset ovat pärjänneet suhteellisesti hieman paremmin.
• Leading alasektoreista, kaikkien viikkotuotto oli negatiivinen. Liikennealasektori pärjäsi keskinkertaisesti ja muut alasektorit heikosti suhteessa pääsektoreihin.
• Kuukausitasolla, Liikennealasektori pärjäsi kohtuullisesti ja muut alasektori heikosti suhteessa pääsektoreihin.

Defensiivisten nousu suhteessa syklisiin viestii klassisesti epävarmuuden kasvusta markkinoilla. Volatiliteetti on ollut markkinoilla viimeaikoina suurta, ja listalla on nähty viikkojen aikana nopeita muutoksia. Käynnistynyt tuloskausi heilutti markkinoita kuluneella viikolla, ja ensimerkit tuloskaudesta puoltavat defensiivistä asemanottoa. Suurten pankkien huojentavat tulokset helpottivat viime viikolla epäluuloja pankkisektoria kohtaan, mutta First Republic Bankin ilmoittama alkuvuoden tulos ja talletuskannan romahtaminen nostatti jälleen sijoittajien huolia. Sijoittajat odottavat loppuviikosta julkaistavia talouslukuja ja ensi viikon koronnostopäätöstä, mikä on lisännyt epävarmuutta markkinoilla.

Leading alasektorit pärjäsivät, viime viikon tapaan, keskimäärin kehnosti verrattuna pääsektoreihin, mikä voisi enteillä pitempiaikaisen sentimentin käännöstä negatiiviseen ja riskiä välttävään. Volatiliteetistä huolimatta härät ovat olleet niskan päällä jo tovin kasvaneista riskeistä huolimatta, joten sentimenttikäännöksen kanssa kannattaa olla varovainen. Tuloskauden kehityksellä on suuri merkitys, mihin suuntaan sentimentti kehittyy.

Leading alasektorit tarkoittaa alasektoreita, joiden tuottoa seuraamalla saa käsityksen siitä, onko sykli kääntymässä. Jos puolijohde- (semiconductor), liikenne- (transport) ja pankkisektorit (banks) tuottavat muuta markkinaa paremmin, kertoo se syklin käänteestä positiiviseen ja riskisentimentin muutoksesta riskiä suosivaksi.

Trendaavat osakkeet ja pahimmat laskijat Suomi ja maailma

Jäsenosiossa trendaavien kotimaisten ja kansainvälisten osakkeiden listat. Trendilistat antavat sijoittajalle käsityksen osakkeista, joilla on vahva momentti.

Momentin seuraaminen on nykyisessä markkinatilanteessa erityisen tärkeää, sillä karhumarkkinassa on vaikea löytää osakkeita, jotka pärjäävät. Lisäksi momentin avulla voi tutkia käännettä karhumarkkinasta härkämarkkinaan.