Teleyhtiöt vertailussa: TeliaSonera vai Elisa?

TeliaSoneran liikevaihto oli 2 435 milj. euroa (analyytikoiden ennuste 2 657 M€) ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 531 milj. euroa (ennuste 442 M). Tulos parani edelleen ydinmarkkinoilla. Jatkuvissa toiminnoissa TeliaSoneran tavoitteena on säilyttää vertailukelpoinen käyttökate vuoden 2015 tasolla. Osinkoa jaetaan 3 SEK/osake eli 0,32 euroa nykykurssilla.

• Arvoyhtiö ja matalariskinen
• PE (2015 oikaistulla tuloksella) = 11,0 ja osinkotuotto (2015 osingolla) = 7,4 %
• Johto luo uutta TeliaSoneraa ja keskittyy Pohjoismaihin ja Baltiaan, yhtiö poistuu Euraasian alueelta

Elisan liikevaihto oli 404 M€ (analyytikoiden ennuste 393 M€) ja liikevoitto 77 M€ (ennuste 77 M€). Mobiilipalveluiden liikevaihto kasvoi, mutta liittymämäärä aleni. Liikevaihdon ja kertaluonteisista oikaistun käyttökatteen odotetaan olevan vuonna 2016 samalla tasolla kuin vuonna 2015. Osinkoa jaetaan 1,40 euroa (ennuste 1,38 €).

• Tuloskone ja matalariskinen
• PE (2015 oikaistulla tuloksella) = 21,2 ja osinkotuotto (2015 osingolla) = 4,2 %
• Yhtiö keskittyy Suomeen ja palveluiden kehittämiseen, kasvua haetaan yrityskaupoilla

Elisaa vai TeliaSoneraa?

• Elisa on varmempi vaihtoehto, mutta kalliimpi. Helsingin pörssin parhaita osinkoyhtiöitä. Kasvua haetaan yrityskaupoin.
• TeliaSonera on edullisempi. Kurssinousupotentiaali parempi, jos kertoimet nousevat lähelle Elisaa. Tämä edellyttää strategiassa onnistumista ja Euraasia-riskin poistumista.

Tuloskausi käynnissä

Tuloskausi on käynnissä. Seuraa tuloskautta Sijoittaja.fi:ssä:

• Tulos- ja osinkoennusteet
• Tuloskommentit Suomalaisten osakkeiden valintatyökalussa
• Suomalaisiin osakkeisiin sijoittava mallisalkku