Kone osake: Kohtuullinen suoritus Q2:lla – onko osake jo liian kallis?

Kone osake: Q2-tulos

Q2/2025 KONEen liikevaihto oli 2 850,1 M€ (ennuste 2 831,1 M€). Yhtiön oikaistu liikevoitto oli 347,2 M€ (ennuste 349,7 M€). Vuoden toisella neljänneksellä KONEen liikevaihto kasvoi vertailukelpoisin valuuttakurssein 4,9 % vertailukaudesta.

Huoltoliiketoiminnan liikevaihto kasvoi vertailukelpoisin valuuttakurssein 8,6 % edellisvuodesta ja liiketoiminta-alueesta tuli samalla yhtiön suurin. Modernisoinnin liikevaihto kasvoi 19,9 %. Uudisrakentamisen liikevaihto laski vertailukelpoisin valuuttakurssein 5,2 % vertailukaudesta, johtuen pääosin toimitusten laskusta Kiinassa.

Oikaistu liikevoitto kasvoi 3,7 % vertailukaudesta ja vastasi 12,2 % (11,9 %) liikevaihdosta. Kannattavuus parani huollon ja modernisoinnin suhteellisen osuuden kasvun ansiosta, mikä kompensoi jatkunutta marginaalin laskua Kiinassa sekä tutkimus- ja kehitysinvestointien kasvua. Saadut tilaukset kasvoivat 3,0 % ja tilauskanta laski 0,9 % vertailukelpoisin valuutoin vertailukaudesta. Suoritus neutraali.

Näkymät ja ohjeistus vuodelle 2025

KONE täsmensi ohjeistustaan vuodelle 2025. Yhtiö arvioi liikevaihdon kasvun olevan 2-5 % vertailukelpoisin valuuttakurssein vuonna 2025. Oikaistun liikevoittomarginaalin arvioidaan olevan välillä 11,8 % ja 12,4 %. Aiemmin KONE ohjeisti liikevaihdolle 1-6 % kasvua vertailukelpoisin valuutoin sekä 11,8-12,4 % oikaistua liikevoittomarginaalia.

Valuuttakursseilla tulee KONEen arvion mukaan olemaan n. 50 milj. euron negatiivinen vaikutus oikaistuun liikevoittoon, mikäli ne pysyvät heinäkuun 2025 tasolla.

Liikevaihdon kasvua tukevat yhtiön mukaan myönteiset näkymät huolto- ja modernisointiliiketoiminnoissa sekä vankka tilauskanta. Uudisrakentamisen ratkaisujen markkinan lasku Kiinassa rasittaa kasvunäkymiä.

Keskeisiä kannattavuuden ajureita ovat yhtiön mukaan huolto- ja modernisointiliiketoimintojen liikevaihdon kasvu sekä ohjelmat tehokkuuden parantamiseksi. Haastavan uudisrakentamisen ratkaisujen markkinan Kiinassa, vuonna 2024 kirjattujen tilausten marginaalin hienoisen laskun ja tariffien rajallisen vaikutuksen odotetaan vaikuttavan kannattavuuteen negatiivisesti.

KONEen taloudelliset tavoitteet

KONE on asettanut seuraavat keskipitkän aikavälin tavoitteet, jotka on yhtiö pyrkii saavuttamaan vuoden 2027 loppuun mennessä

• Kasvu: noin 5 prosentin kokoluokassa olevaa vuosittaista kasvua liikevaihdossa
• Kannattavuus: 13-14 prosentin oikaistu liikevoittomarginaali

KONEen liiketoiminta

KONE on yksi maailman johtavista hissi- ja liukuporrasalan yrityksistä. KONEen tuotteet liikuttavat ihmisiä ja materiaaleja. Yhtiön kasvuajureihin kuuluvat kaupungistuminen, kestävä kehitys ja teknologia. Nykyään yli 50 % maailman väestöstä asuu kaupungeissa ja vuoteen 2050 mennessä luvun odotetaan kasvavan 68 %:iin.

KONEen liiketoiminnasta uusien laitteiden osuus yhtiön liikevaihdosta oli noin 41 % vuonna 2024. Vakaan huoltotoiminnan osuus oli 41 % liikevaihdosta. Modernisointi kattoi 19 % liikevaihdosta. Liiketoimintojen välisten suhteiden tasapainottuminen jatkui vuoden 2024 aikana, varsinkin uudisrakentamisen ja huollon välillä.

Vuodesta 2024 alkaen KONE on esittänyt liikevaihdon markkina-alueittain erikseen neljälle alueelle: Eurooppa, Amerikka, APMEA ja Kiina. Yhtiön mukaan uusi esittämistapa on yhdenmukainen KONEen uuden toimintamallin kanssa, ja se lisää taloudellisen informaation merkityksellisyyttä. Maantieteellisistä markkina-alueista suurin on Eurooppa, jonka osuus KONEen liikevaihdosta oli 38 % vuonna 2024. Yhtiö onnistui pienentämään Kiinan osuutta markkina-alueiden välisestä liikevaihtojakaumasta 23 %:iin vuonna 2024 aiemmasta 27 %:sta.

KONE osinko 2025

KONEen yhtiökokous päätti 5.3.2025 yhtiön hallituksen esityksen mukaisesti, että vuodelta 2024 jaetaan osinkoa 1,80 euroa kutakin B-sarjan osaketta kohden.

Osingon täsmäytyspäivä oli 7.3.2025 ja se maksettiin 14.3.2025. Jaettu osinko vastaa 97,8 %:a KONEen vuoden 2024 osakekohtaisesta tuloksesta.

• Koneen vuodelta 2023 jakama osinko oli 1,75 €.
• Koneen vuodelta 2022 jakama osinko oli 1,75 €.
• Koneen vuodelta 2021 jakama osinko oli 2,10 €.

KONE osake – Sijoittajan näkökulma

Jäsenosiossa tarkastelemme KONEen osakkeen kehitystä ja tuomme esille sijoittajan näkökulman:

• Q2-tulos tarkemmassa analyysissa
• Miltä osake näyttää sijoittajan silmin juuri nyt?

👉 Lue koko analyysi ja sijoitusnäkemys – liity jäseneksi ja saat sisällön heti käyttöösi.

Lue tämä artikkeli ja testaa jäsenyyttä maksutta 14 päivän ajan. Aloita Sijoittaja.fi-jäsenyys

Kokeile jäsenyyttä maksutta ja saat rajattoman pääsyn artikkeleihin sekä suosittuihin sijoittajan työkaluihin. Kokeilun jälkeen vain 11,90 €/kk – peru milloin tahansa.

Aloita ilmainen kokeilu

Tutustu jäsenyyksiin

KirjauduUnohditko salasanasi?

Kirjaudu Googlella

Tutki KONEen tunnuslukuja Osaketyökalussa

Tällä hetkellä KONE Oyj:n osake saa Osaketyökalun pisteytyksessä keskimääräistä selvästi houkuttelevammat pisteet. Se erottuu edukseen matalalla riskillä sekä korkealla laadulla. Osaketyökalulla näet tarkemmin KONEen osakkeen tunnusluvut. KV-työkalun avulla voit myös vertailla KONEtta sen ulkoimaisiin kilpailijoihin.