Rahavirrat kertovat: Yhdysvaltojen osakemarkkinat houkuttivat sijoittajia marraskuussa

ETF-rahavirrat kertovat markkinaliikkeistä ja sijoittamisen trendeistä. Marraskuussa erityisesti Yhdysvaltojen osakemarkkinat houkuttivat sijoittajia. Myös korkomarkkinat keräsivät kiitettävästi rahavirtoja.

Juho Toratti 8.12.2023

ETF-rahavirrat kertovat Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden piristyneen merkittävästi

Marraskuun ETF-rahavirrat kertovat osakemarkkinoiden piristyneen vuoden loppua kohti. Marraskuun aikana osakemarkkinoille virtasi 65,2 miljardia euroa, mikä on lähes kaksinkertainen summa verrattuna lokakuuhun (32,8 miljrd.€). Rahavirrat kasvoivat niin kehittyneillä kuin kehittyvillä markkinoilla, toki valtaosa rahavirtapotista kertyi kehittyneille markkinoille, erityisesti Yhdysvaltoihin. Euroopan markkinatilanne näyttää huolestuttavan vielä sijoittajia, sillä viime kuussa Eurooppaan kohdistui negatiivisia ETF-rahavirtoja. Osakemarkkinoiden kokonaisrahavirta oli kuitenkin selvästi viimeisen kuuden kuukauden keskiarvoa suurempi (46,6 miljrd.€/kk).

Näin korkotason normalisoiduttua korkomarkkinat ovet keränneet tasaista suosiota läpi vuoden. Tämä trendi jatkui marraskuussa, kun korkopuolelle kertyi rahavirtoja yhteensä 51,3 miljardia euroa. Myös korkoihin sijoitetut varat ylittivät niiden viimeisen kuuden kuukauden keskiarvon (32,9 miljrd.€/kk). Hieman poikkeuksellisesti kaikki korkotyypit keräsivät positiivisia rahavirtoja riskitasoon katsomatta. Viime kuussa ainoastaan kehittyviltä korkomarkkinoilta virtasi varoja pois.

Osakemarkkinoilla pärjäsivät niin sykliset kuin defensiiviset osakesektorit

Marraskuun rahavirrat osakemarkkinoille olivat siinä mielessä erikoiset, etteivät ne kohdistuneet selkeästi defensiivisille tai syklisille osakesektoreille. Defensiivisistä sektoreista kiinteistö- ja viestintäsektoreiden osakkeet keräsivät positiivisia rahavirtoja, kun taas terveydenhuollon-, defensiivisen kulutuksen- ja yhdyskuntapalveluiden sektoreilta virtasi varoja pois. Syklisiltä osakesektoreilta teknologian-, syklisen kulutuksen sekä rahoituksen osakkeet keräsivät marraskuussa positiivisia rahavirtoja. Vastaavasti taas teollisuus-, materiaali- ja energiasektoreilta rahavirrat suuntautuivat pois. Merkittävimmät positiiviset rahavirrat kohdistuivat sykliseen teknologiasektoriin ja merkittävimmät negatiiviset virrat osuivat defensiivisen kulutuksen sektoriin.

Korkomarkkinoilla rahavirrat kohdistuivat kehittyineille markkinoille, jossa marraskuussa kertyneet rahavirrat olivat kuuden kuukauden keskiarvoa korkeammat. Erityisen paljon rahavirtoja keräsi yhdysvaltalaiset korot, mutta myös Euroopassa korkomarkkinoille virtasi keskimääräistä enemmän varoja. Lainatyypeistä ehdottomasti suosituin oli edelleen turvalliseksi mielletyt valtion lainat, jotka keräsivät enemmän rahavirtoja kuin yrityslainat ja riskilainat yhteensä (+23,8 miljrd.€).

Sijoittajat ovat jo tovin vetäneet varojaan pois osakemarkkinoiden riskin vastapainona käytetyistä raaka-aineista. Näin kävi myös marraskuussa, mutta negatiivisten rahavirtojen potti oli huomattavasti pienempi, kuin mitä viime kuukausina on nähty. Lokakuussa raaka-aineisiin kohdistui 742 miljoonan euron negatiiviset rahavirrat. Mielenkiintoista marraskuun rahavirroissa on se, että pitkään varoja keränneet laajasti raaka-aineisiin sijoittavat ETF-rahastot kohtasivat viime kuussa lähes miljardin euron negatiiviset rahavirrat. Sen sijaan pitkään suosiotaan laskeneet arvometallirahastot saivat marraskuussa huomattavan piristysruiskeen.

ETF-rahavirrat

Kategorioihin sopivat ETF:t löydät helposti ETF-työkalustamme!

Johtopäätökset ja TOP 10 ETF:t

Osakemarkkinat ovat piristyneet jälleen vuoden loppua kohden, mistä myös ETF-rahavirrat kertovat osakseen. Erityisen paljon varallisuutta keräsivät yhdysvaltalaiset osakkeet. Selvää jakoa osakesektoreiden välillä ei ollut, mutta selvästi suurimmassa suosiossa ovat sykliset teknologiaosakkeet, jotka ovat pärjänneet hyvin vuonna 2023. Varteen otettavaksi vaihtoehdoksi osakkeille ovat vakiintuneet korkosijoitukset, jotka nykyisellä korkotasolla houkuttelevat jopa osinko-osakkeita enemmän. Lähitulevaisuuteen kohdistuu kuitenkin vielä epävarmuustekijöitä, joten turvaa mahdollisilta markkinoiden heilahteluilta onkin haettu turvalliseksi mielletyistä valtionlainoista sekä jalometalleista.

Suosituimmat ETF-rahastot kertovat yksityiskohtaisesti siitä, mitä sijoituskohteita sijoittajamassat ja suuret instituutiosijoittajat suosivat. Näistä voi poimia sijoitusideoita omiin salkkuihin. Jäsenille suunnatussa osiossa esittelemme, mitkä olivat kuukauden suosituimmat ETF-rahastot ja kiinnostavimmat uutuus-ETF:t.

Haluatko lukea tämän artikkelin? Kokeile kaksi viikkoa ilmaiseksi

Jäsenenä pääset lukemaan tämän ja lisäksi saat käyttöösi Sijoittaja360-palvelun. Kokeilun jälkeen tilaus jatkuu 11,90 €/kk. Voit perua milloin tahansa.