markkinakatsaus
Poimimme olennaisimmat tapahtumat sijoitusmarkkinoilta Suomesta ja maailmalta. Seuraamme markkinoita päivittäin ja kirjoitamme aina sijoittajan näkökulmasta merkittävimmistä asioista, jotka vaativat sijoittajien huomion. Sijoittaja360° -palvelun Markkinaympäristö -osiossa saat nopean tilannekuvan markkinasta. Löydät viimeisimmät kurssit, markkinatilannekuva nopeusmittarin ja analyytikon kommentit sekä ajankohtaisia artikkeleita markkinaympäristöstä.
Markkinaympäristön nopeusmittari jatkaa ”suosi osakkeita” -tilassa, mutta epävarmuuden teema on jatkunut osakemarkkinoilla. Volatiliteetti on vaihteeksi korkeammalla, ja kurssiheilunta on keskittynyt erityisesti AI-osakkeisiin.
AI- ja puolijohdeosakkeiden myyntiaalto on heiluttanut markkinoita, mutta S&P 500 on yhä lähellä huippuaan. Mitä laskun taustalla on, ja mihin sijoittajan kannattaa kiinnittää huomiota tuloskaudella? Tarkastelemme markkinan keskeisiä ajureita ja sitä, miten hajautus on suojannut salkkua teknologiasektorin laskussa.
Viimeisen kahden viikon aikana AI-osakkeissa on nähty rytinää. Silti S&P 500 -indeksi on lähellä huipputasoja. Yhdysvaltain osakemarkkina on teknisesti vahva, mutta Helsingin pörssin lyhyen aikavälin kehitys on selvästi heikentynyt. Sektorirotaatio painottaa defensiivisiä toimialoja. Miltä markkinatilanne näyttää sijoittajan näkökulmasta?
Suositut riski-indikaattorit, talousindikaattorit, tuotto-odotukset ja kaikki muut sijoittajan tärkeimmät kuvaajat samassa analyysissa. Näiden avulla sijoittaja saa nopeasti käsityksen olennaisimmista tekijöistä, jotka vaikuttavat markkinatilanteeseen.
Osakemarkkinat päättivät viikon positiivisesti. Samalla markkinoiden sisällä nähtiin kuitenkin selvä rotaatio: sijoittajat siirtyivät teknologia- ja puolijohdeyhtiöistä korkoherkkiin ja defensiivisempiin sektoreihin sekä energiaan. Energiaa tuki öljyn hinnan nousu kiristyneen Lähi-idän tilanteen seurauksena.
Osakemarkkinoiden tekninen kuva on kääntyny vahvaksi USA:ssa ja Japanissa. Euroopassa tilanne on nihkeämpi. Markkinoiden nousu teknologiaosakkeiden ja AI-osakkeiden varassa, mutta viime aikoina käännettä on nähtävissä myös tietyissä muissa sektoreissa. Riskit ovat jääneet taka-alalle. Sijoittajan on nyt osattava pelata kortit oikein muuttuvassa markkinaympäristössä.
Markkinaympäristön nopeusmittari suosii edelleen osakkeita, mutta riskit kasvavat. Korkojen nousu, öljyn kallistuminen ja teknologian varaan kaventunut nousu lisäävät lokakuun korjausliikkeen mahdollisuutta. Sijoittajalle korostuvat hajautus ja omaan riskitasoon sopiva käteispaino. Mahdollinen lasku voisi tarjota ostopaikkoja, jos Euroopan korkopaineet eivät kärjisty velkakriisiksi.
Osakemarkkinoiden pitkän aikavälin nousutrendit ovat yhä voimassa, mutta nousu on tällä hetkellä yhden sektorin varassa. Korkeat korkotasot globaalisti rasittavat markkinoita ja nostavat riskejä. Edessä on kuitenkin anomaliajakso, joka on tarjonnut sijoittajalle historiassa erinomaista tuottoa.
Osakemarkkinoiden tekninen peruskuva on vahva, kun eniten seurattu indeksi S&P 500 liikkuu keskeisten liukuvien keskiarvojensa yläpuolella ja on lähellä huipputasoja. Volatiliteetti on hämmentävän matala, kun huomioi geopoliittisen tilanteen sekä korko- ja inflaatioriskit. Fedin malli on kääntynyt päälaelleen, mikä tuo esiin jälleen uuden riskin osakesijoittajan sulateltavaksi.
Markkinaympäristön nopeusmittari jatkaa "suosi osakkeita" -tilassa. Yhdysvaltain keskuspankki Fed nosti keskiviikkona odotetusti ohjauskorkoa 0,25 prosenttiyksiköllä ja antoi ennusteensa korkopolusta.
Osakemarkkinoiden tekninen kuva on vielä varovaisen myönteinen, vaikka lyhyen aikavälin paineet ovat kasvaneet. Pitkät korot ovat nousseet USA:ssa jo yli viiden prosentin kriittisen testin, inflaatio on 3,4 prosenttia ja sykliset sektorit ovat kääntyneet selvään laskuun. Keskuspankeilta odotetaan koronnostoja, mikä lisää paineita osakemarkkinoilla.
