Sykliset vs. defensiiviset osakkeet: erot ja osake-esimerkit

Mitä ovat sykliset osakkeet?

Sykliset osakkeet kuuluvat yhtiöille, joiden liiketoiminnan suoriutuminen on vahvasti sidoksissa yleiseen talouskehitykseen. Kun talous kasvaa ja kuluttajien luottamus on korkealla, sykliset yhtiöt kasvattavat liikevaihtoaan ja tulostaan nopeasti. Heikon taloustilanteen aikana niiden liiketoiminta kuitenkin hiipuu, ja kurssit laskevat usein muita osakkeita enemmän.

• Toimialat: Teollisuus, kulutustavarat, teknologia, autoteollisuus, metsä- ja rakennusteollisuus.
• Kurssikäyttäytyminen: Nousevat voimakkaasti nousukauden alkuvaiheessa ja nousukaudella, mutta laskukaudella taipuvat nopeasti alaspäin.
• Tulokset: Voivat vaihdella voimakkaasti suhdanteiden mukaan.

Syklisten osakkeiden esimerkkejä:

• UPM-Kymmene Oyj (metsäteollisuus): Tulokset ja kurssit reagoivat voimakkaasti esimerkiksi paperin ja sellun maailmanmarkkinahintaan sekä yleiseen talouden vireeseen.
• Nokian Renkaat (autonrenkaat): Kysyntä kasvaa ja hiipuu automarkkinoiden tahdissa.
• Konecranes (nosturit ja materiaalinkäsittelyratkaisut): Talouden ja konttiliikenteen syklit heijastuvat kysyntään.

Mitä ovat defensiiviset osakkeet?

Defensiiviset osakkeet edustavat yhtiöitä, joiden tuotteiden ja palveluiden kysyntä pysyy vakaana suhdanteista riippumatta. Ihmiset tarvitsevat näitä tuotteita ja palveluita sekä nousu- että laskusuhdanteessa, joten yhtiöiden liikevaihto ja tulos kehittyvät vakaammin läpi taloussyklien. Niiden kurssit heiluvat tyypillisesti vähemmän kuin syklisillä osakkeilla.

• Toimialat: Päivittäistavarakauppa, terveydenhuolto, lääketeollisuus, yhdyskuntapalvelut, teleoperaattorit.
• Kurssikäyttäytyminen: Vähemmän volatiliteettia, pärjäävät usein paremmin laskusuhdanteessa.
• Tulokset: Vakaa, mutta usein hitaasti kasvava liiketoiminta.

Defensiivisten osakkeiden esimerkkejä:

• Raisio (päivittäiskulutus): Elintarvikkeiden kysyntä on vakaata eri suhdannetilanteissa
• Kesko (päivittäistavarakauppa): Ihmiset ostavat ruokaa kaikissa suhdanteissa.
• Elisa (teleoperaattorit): Matkapuhelin- ja verkkopalvelut ovat välttämättömyystuotteita.

Voit tutustua lisää osakkeisiin monipuolisessa Sijoittaja360 -palvelussamme ja vaikka rakentaa itsellesi virtuaalisen syklisiä ja defensiivisiä osakkeita sisältävän salkun ja katsoa, miten se olisi tuottanut eri ajanjaksoilla. Lisäämme työkaluun jatkuvasti uusia osakkeita ja päivitämme työkalun tietoja säännöllisesti.

Yhteenveto syklisten ja defensiivisten osakkeiden eroista

Keskeiset erot ja salkunrakentamisen näkökulma.

Sykliset ja defensiiviset osakkeet reagoivat eri lailla talouden vaihteluihin. Sijoittajan kannattaa hyödyntää näiden erilaisia ominaisuuksia salkkua rakentaessaan – sykliset yhtiöt tuovat tuottopotentiaalia noususuhdanteessa ja defensiiviset tuovat tasapainoa sekä suojaa markkinoiden heiluessa. Konkreettisina esimerkkeinä suomalaisista yhtiöistä käyvät UPM-Kymmene syklisenä ja Elisa defensiivisenä osakkeena – kumpikin erilainen, mutta tärkeä palanen hajautettua salkkua.

Yleensä defensiiviset osakkeet tunnistaa korkeista laatupisteistä ja matalasta riskistä. Osaketyökalussa sijoittaja voi myös tutkia laatupisteitä tarkemmin ja tarkastella esimerkiksi kannattavuuden vakautta ja taseen vakavaraisuutta.

Osaketyökalusta löytyy myös valmis lista parhaista laatuosakkeista Suomesta.