markkinakatsaus
Poimimme olennaisimmat tapahtumat sijoitusmarkkinoilta Suomesta ja maailmalta. Seuraamme markkinoita päivittäin ja kirjoitamme aina sijoittajan näkökulmasta merkittävimmistä asioista, jotka vaativat sijoittajien huomion. Sijoittaja360° -palvelun Markkinaympäristö -osiossa saat nopean tilannekuvan markkinasta. Löydät viimeisimmät kurssit, markkinatilannekuva nopeusmittarin ja analyytikon kommentit sekä ajankohtaisia artikkeleita markkinaympäristöstä.
Osakemarkkinat päättivät viikon positiivisesti. Samalla markkinoiden sisällä nähtiin kuitenkin selvä rotaatio: sijoittajat siirtyivät teknologia- ja puolijohdeyhtiöistä korkoherkkiin ja defensiivisempiin sektoreihin sekä energiaan. Energiaa tuki öljyn hinnan nousu kiristyneen Lähi-idän tilanteen seurauksena.
Osakemarkkinoiden tekninen kuva on kääntyny vahvaksi USA:ssa ja Japanissa. Euroopassa tilanne on nihkeämpi. Markkinoiden nousu teknologiaosakkeiden ja AI-osakkeiden varassa, mutta viime aikoina käännettä on nähtävissä myös tietyissä muissa sektoreissa. Riskit ovat jääneet taka-alalle. Sijoittajan on nyt osattava pelata kortit oikein muuttuvassa markkinaympäristössä.
Markkinaympäristön nopeusmittari suosii edelleen osakkeita, mutta riskit kasvavat. Korkojen nousu, öljyn kallistuminen ja teknologian varaan kaventunut nousu lisäävät lokakuun korjausliikkeen mahdollisuutta. Sijoittajalle korostuvat hajautus ja omaan riskitasoon sopiva käteispaino. Mahdollinen lasku voisi tarjota ostopaikkoja, jos Euroopan korkopaineet eivät kärjisty velkakriisiksi.
Osakemarkkinoiden pitkän aikavälin nousutrendit ovat yhä voimassa, mutta nousu on tällä hetkellä yhden sektorin varassa. Korkeat korkotasot globaalisti rasittavat markkinoita ja nostavat riskejä. Edessä on kuitenkin anomaliajakso, joka on tarjonnut sijoittajalle historiassa erinomaista tuottoa.
Osakemarkkinoiden tekninen peruskuva on vahva, kun eniten seurattu indeksi S&P 500 liikkuu keskeisten liukuvien keskiarvojensa yläpuolella ja on lähellä huipputasoja. Volatiliteetti on hämmentävän matala, kun huomioi geopoliittisen tilanteen sekä korko- ja inflaatioriskit. Fedin malli on kääntynyt päälaelleen, mikä tuo esiin jälleen uuden riskin osakesijoittajan sulateltavaksi.
Markkinaympäristön nopeusmittari jatkaa "suosi osakkeita" -tilassa. Yhdysvaltain keskuspankki Fed nosti keskiviikkona odotetusti ohjauskorkoa 0,25 prosenttiyksiköllä ja antoi ennusteensa korkopolusta.
Osakemarkkinoiden tekninen kuva on vielä varovaisen myönteinen, vaikka lyhyen aikavälin paineet ovat kasvaneet. Pitkät korot ovat nousseet USA:ssa jo yli viiden prosentin kriittisen testin, inflaatio on 3,4 prosenttia ja sykliset sektorit ovat kääntyneet selvään laskuun. Keskuspankeilta odotetaan koronnostoja, mikä lisää paineita osakemarkkinoilla.
Suositut riski-indikaattorit, talousindikaattorit, tuotto-odotukset ja kaikki muut sijoittajan tärkeimmät kuvaajat samassa analyysissa. Näiden avulla sijoittaja saa nopeasti käsityksen olennaisimmista tekijöistä, jotka vaikuttavat markkinatilanteeseen.
Helsingin pörssi sai tällä viikolla poikkeuksellisen vahvan positiivisen uutisen, kun Google ilmoitti 13 miljardin euron investoinneista Suomeen.
Markkinadata osoittaa, että osakkeita suosiva perusvire jatkuu, vaikka lyhyen aikavälin momentti globaalisti on hieman heikentynyt ja VIX noussut. Helsingin pörssi sen sijaan on vahvassa nousutrendissä ja sektorikuvassa energia sekä teknologia erottuvat edukseen. Mihin osakkeiden hyvä nousuvire perustuu ja mitkä ovat markkinoiden suurimmat riskit?
Tällä viikolla katseet olivat ennen kaikkea Nvidiassa, jonka tulosta pidettiin jälleen koko AI-investointisyklin tärkeimpänä yksittäisenä mittarina. Tulos oli vahva ja helpotti markkinoiden huolia: kysyntä on edelleen erittäin vahvaa, eikä AI-investointibuumi näytä olevan hiipumassa.
